隨著金融服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展財務(wù)公司，企業(yè)集團財務(wù)公司如何服務(wù)實體經(jīng)濟顯得尤為重要。在我國現(xiàn)階段去杠桿、強監(jiān)管的復(fù)雜金融形勢下，企業(yè)集團財務(wù)公司面臨的機遇和挑戰(zhàn)也越來越多。
那么，什么是財務(wù)公司？財務(wù)公司有哪些特點？財務(wù)公司經(jīng)歷了哪幾個發(fā)展階段？財務(wù)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍有哪些？財務(wù)公司與傳統(tǒng)金融機構(gòu)又有什么不同？
什么是財務(wù)公司？
在國際上對財務(wù)公司有許多定義，但因各國金融制度不同，其概念、功能等特征有差別，很難統(tǒng)一。
根據(jù)中國銀監(jiān)會《企業(yè)集團管理辦法》規(guī)定：企業(yè)集團財務(wù)公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供資金管理和服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。
我們的財務(wù)公司是由企業(yè)集團申請、由銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的、為企業(yè)集團成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，因此又稱為企業(yè)集團財務(wù)公司。
財務(wù)公司有哪些特點？
1.財務(wù)公司是金融機構(gòu)。財務(wù)公司是專門從事企業(yè)集團內(nèi)部資金管理、籌集及融資結(jié)算業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。它可以為成員單位提供結(jié)算、存貸款、融資租賃、債券承銷等綜合服務(wù)，在資金運用中可以同業(yè)拆借、對外投資、財務(wù)顧問費等業(yè)務(wù)。因此，財務(wù)公司既具有銀行的特征又有混業(yè)經(jīng)營的特點。
2.財務(wù)公司服務(wù)對象特定。財務(wù)公司的資金來源為自有資金和成員單位存款，除了同業(yè)拆借、對外投資、賣方信貸極少數(shù)業(yè)務(wù)外，財務(wù)公司主要服務(wù)對象為成員單位。但《企業(yè)集團管理辦法》對成員單位有限定，即符合母公司及其控股51%以上的子公司(以下簡稱子公司);母公司、子公司單獨或者共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但處于最大股東地位的公司；母公司、子公司下屬的事業(yè)單位法人或者社會團體法人，才可列為成員單位。
3.財務(wù)公司是企業(yè)集團內(nèi)部的法人單位。在財務(wù)公司風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，堅持服務(wù)與效益相結(jié)合，為企業(yè)集團單位提供多元化金融服務(wù)的前提條件下，努力實現(xiàn)利潤最大化，促進集團整體發(fā)展。
4.財務(wù)公司接受雙重監(jiān)管。財務(wù)公司屬于集團內(nèi)部金融機構(gòu)，其股東為集團或集團內(nèi)成員單位，治理結(jié)構(gòu)必然受到集團的指導(dǎo)和監(jiān)督。而財務(wù)公司又是非金融機構(gòu)，其經(jīng)營必須接受銀監(jiān)會和人民銀行監(jiān)督。
財務(wù)公司經(jīng)歷了哪幾個發(fā)展階段？
財務(wù)公司從發(fā)展程度和服務(wù)范圍可以分為由淺至深的三個階段：
一是集中吸收集團成員單位富余資金，通過發(fā)放貸款來補充集團成員單位短缺資金的“吸存放貸”功能；
二是在“吸存放貸”的基礎(chǔ)上，進一步提供各類資產(chǎn)、負(fù)債、中間等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)功能；
三是聯(lián)合集團內(nèi)外的各領(lǐng)域金融機構(gòu)，在“司庫”基礎(chǔ)上，提供完整金融服務(wù)或服務(wù)方案。
財務(wù)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍有哪些？
1．負(fù)債業(yè)務(wù)：吸收成員單位的存款、 從事同業(yè)拆借、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財務(wù)公司債券、從境外借款。
2．資產(chǎn)類：對成員單位辦理貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)、有價證券投資、融資租賃、金融機構(gòu)股權(quán)投資、成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸等。
3．中間業(yè)務(wù)：成員單位內(nèi)部結(jié)算、資金收付業(yè)務(wù)，代理成員單位保險、擔(dān)保、委托貸款及委托投資、財務(wù)顧問、信用鑒證、咨詢、承銷成員單位企業(yè)債等業(yè)務(wù)。
財務(wù)公司與結(jié)算中心（或內(nèi)部銀行）的有哪些共同點和不同點？
1.相同點：
（1）在行政管理上都隸屬于集團，財務(wù)公司隸屬集團子公司，結(jié)算中心是集團的職能部門。
（2）在服務(wù)對象方面均為集團成員單位，但財務(wù)公司的服務(wù)對象按控股比例確定，銀監(jiān)局有嚴(yán)格要求，范圍不可能大于結(jié)算中心。
（3）在業(yè)務(wù)方面都包含結(jié)算業(yè)務(wù)，集中管理各成員單位或分、子統(tǒng)一收支。
2.不同點：
（1）法人地位不同，結(jié)算中心通常設(shè)立于財務(wù)部門內(nèi)， 是企業(yè)集團負(fù)責(zé)資金調(diào)劑和資金管理內(nèi)部獨立運行的職能機構(gòu)。財務(wù)公司是集團的子公司，獨立運營并承擔(dān)法律責(zé)任的法人機構(gòu)。
（2）接受監(jiān)管不同，上面已提到財務(wù)公司受雙重監(jiān)管，結(jié)算中心只受集團（或財務(wù)部門）內(nèi)部監(jiān)督管理，缺乏對外融資、中介、投資等功能，相對財務(wù)公司而言，外部監(jiān)督非常薄弱。
（3）業(yè)務(wù)上范圍不同，雖二者相同點均有結(jié)算業(yè)務(wù)財務(wù)公司，但財務(wù)公司還具有存款、貸款、代理、發(fā)行債券、投資、融資租賃、票據(jù)、擔(dān)保、顧問咨詢等業(yè)務(wù)，財務(wù)公司的功能更強大。
財務(wù)公司與商業(yè)銀行的區(qū)別？
1.業(yè)務(wù)范圍：財務(wù)公司除了不能開展吸收公眾存款、開立基本賬戶、發(fā)行銀行卡外，其余業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行基本相同。同時，財務(wù)公司還可以從事證券投資業(yè)務(wù)，可以認(rèn)為財務(wù)公司屬于混業(yè)經(jīng)營的金融機構(gòu)。
2.服務(wù)對象：財務(wù)公司服務(wù)的對象只限《企業(yè)集團管理辦法》規(guī)定的成員單位，最大擴展到購買成員單位產(chǎn)品，消費信貸、買方信貸、融資租賃；而商業(yè)銀行的金融服務(wù)面向公眾，范圍更廣。
3.經(jīng)營規(guī)模：商業(yè)銀行大多分支機構(gòu)多、資金實力雄厚，產(chǎn)品研發(fā)能力強；財務(wù)公司相對商業(yè)銀行差距很大。
4.服務(wù)深度：財務(wù)公司屬于企業(yè)集團的金融機構(gòu)，是產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)物，“立足集團、服務(wù)集團”的經(jīng)營理念，與企業(yè)集團依附性很強，可以為成員單位提供量身定做的產(chǎn)品，并金融功能齊全，靈活性和融資效率高，創(chuàng)新性強；而商業(yè)銀行在這些方面不如財務(wù)公司。
企業(yè)集團財務(wù)公司相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟的優(yōu)勢有哪些？
1.企業(yè)集團出資設(shè)立的財務(wù)公司比傳統(tǒng)金融機構(gòu)更貼近、了解集團成員單位
企業(yè)集團財務(wù)公司與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比較來講，相互之間存在競爭和合作的關(guān)系，從服務(wù)的客戶對象來劃分，財務(wù)公司比銀行等金融機構(gòu)小且有較多重疊，銀行等金融機構(gòu)對處于成長期流動資金和項目開發(fā)需求強烈的集團成員單位的支持作用和能力更強，但銀行對中小企業(yè)的支持一般基于已經(jīng)持續(xù)成熟經(jīng)營的視角，在風(fēng)險偏好上對于成立初期和效益不太樂觀的企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度。然而，財務(wù)公司從整個集團的戰(zhàn)略角度及下屬成員單位未來發(fā)展的可持續(xù)性出發(fā)，進行整體規(guī)劃和信貸支持，更貼近為集團成員單位服務(wù)。因此，銀行側(cè)重于企業(yè)的近期發(fā)展和財務(wù)狀況，財務(wù)公司更加看重企業(yè)本身的長期發(fā)展。
2. 企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)對風(fēng)險處置不良資產(chǎn)的手段比較多元化
從風(fēng)險處置角度看，由于傳統(tǒng)金融機構(gòu)不具備企業(yè)不良資產(chǎn)的經(jīng)營能力，通常對不良資產(chǎn)處置采用核銷、拍賣、證券化等形式，本質(zhì)上都是折價處理，造成回收率不高的問題。以往債轉(zhuǎn)股也是對不良資產(chǎn)的一種處理方式，但是金融機構(gòu)需要專門出資成立金融投資子公司來運作，實現(xiàn)隔離不良資產(chǎn)的風(fēng)險，轉(zhuǎn)而成為金融投資子公司業(yè)務(wù)。只不過是進行不良資產(chǎn)“剝離式”出售，計價以股權(quán)為對價，本質(zhì)上仍是出售。而財務(wù)公司對風(fēng)險的處置手段更靈活、更多元化，采用與銀行相同的清算方法來處置和剝離不良資產(chǎn)，并且可依托集團公司整體產(chǎn)業(yè)鏈綜合考慮，將不良資產(chǎn)收回、再整合，提高不良資產(chǎn)處置效率。
3. 企業(yè)集團財務(wù)公司對經(jīng)濟周期有更好的適應(yīng)性
順周期方面，財務(wù)公司可在社會經(jīng)濟上行期間，積極擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，憑借其集團規(guī)模、信用產(chǎn)生的議價能力和優(yōu)勢，降低涵蓋整個集團成員單位的資金成本。遇到逆周期，面臨社會經(jīng)濟下行壓力，企業(yè)會以下降生產(chǎn)意愿，來應(yīng)對市場需求減少，這時候就能發(fā)揮財務(wù)公司依托企業(yè)集團，產(chǎn)業(yè)與金融緊密結(jié)合的作用，提高資金集聚效應(yīng)，積極推動經(jīng)濟平穩(wěn)增長。
對企業(yè)集團發(fā)展財務(wù)公司有哪些建議？
1.要回歸金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本源
企業(yè)集團財務(wù)公司要立足金融服務(wù)本質(zhì)，完善風(fēng)險管理制度，增強財務(wù)管理及信貸融資能力。結(jié)合實體企業(yè)需求，可以以更加貼心的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)積極開展信貸融資業(yè)務(wù)，為成員單位提供資金融通，提升資金效率等方面的優(yōu)勢，幫助集團成員單位加速資金周轉(zhuǎn)，壓縮融資成本。
2.要充分發(fā)揮集團公司行業(yè)特色優(yōu)勢，提高競爭力
企業(yè)集團財務(wù)公司要以集團戰(zhàn)略部署和工作要求為出發(fā)點，做好中長期業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃，防范和杜絕由于沖規(guī)模、賺快錢的短期行為帶來的風(fēng)險隱患，要通過與金融機構(gòu)業(yè)務(wù)進行差異化競爭，提高自身競爭力，在良性競爭中與銀行等金融機構(gòu)形成互補的局面。從集團優(yōu)勢、行業(yè)屬性及成員單位特點出發(fā)，發(fā)掘財務(wù)公司特色業(yè)務(wù)，優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)設(shè)計，提升風(fēng)險管理能力，從利差收入為主向經(jīng)營性收入、中間業(yè)務(wù)收入拓展，真正降低集團整體融資成本。要充分發(fā)揮財務(wù)公司自身優(yōu)勢，利用相關(guān)行業(yè)發(fā)展政策，結(jié)合自身的業(yè)務(wù)發(fā)展，提升資金融通能力和核心資本補充能力，為提高綜合經(jīng)營能力，做好業(yè)務(wù)儲備。
3. 堅持創(chuàng)新發(fā)展和加強風(fēng)險防范并舉
企業(yè)集團財務(wù)公司隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，在防范經(jīng)營風(fēng)險能力逐步得到增強的基礎(chǔ)上，可以循序漸進地走內(nèi)涵式發(fā)展道路，進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，探索培育符合監(jiān)管要求的多元化盈利模式。積極探索新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，借鑒國內(nèi)外金融機構(gòu)包括非銀行金融機構(gòu)同業(yè)的新業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，探索開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)、外匯現(xiàn)金池業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)、委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)模式。充分利用集團內(nèi)部信息的便利性，做好授信三查，建立、健全信貸臺賬，加強對信貸風(fēng)險監(jiān)測，密切關(guān)注信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化情況及研判，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，防患于未然，做到實質(zhì)性的風(fēng)險防控，做好風(fēng)險處置應(yīng)急預(yù)案，降低處置風(fēng)險成本。
★來源：《財資中國》雜志、金融監(jiān)管研究院，財資一家編輯整理。
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