財務(wù)報表分析工作審計案例分析對財務(wù)報表進(jìn)行分析的方法有很多財務(wù)報表審計，分析的切入點(diǎn)也各不相同。常 見的分析方法包括：縱向?qū)Ρ确治龊蜋M向?qū)Ρ确治觥？v向?qū)Ρ确治?主要是針對同一編報主體，不同會計期間財務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢來揭 示編報主體的財務(wù)狀況；橫向?qū)Ρ确治鲋饕菍Σ煌巿笾黧w之間 的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，通過修正得到可比數(shù)據(jù)，在分析研究的基礎(chǔ) 上揭示該編報主體的財務(wù)狀況。 這兩種分析方法都是建立在獲取充分、恰當(dāng)財務(wù)信息的基礎(chǔ)之 上的。使用橫向?qū)Ρ蓉攧?wù)分析方法時，在對現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行修正求取 可比信息的過程中，要求獲取有效財務(wù)信息的量特別大?，F(xiàn)實經(jīng)濟(jì) 生活中就大部分中小企業(yè)而言，由于管理及信息披露不充分等方面 的原因，獲取有效財務(wù)信息的渠道很有限，可以賴以進(jìn)行分析的財 務(wù)數(shù)據(jù)資料也很少，常見的財務(wù)報表分析方法的局限性非常明顯。 二、從審計視角進(jìn)行財務(wù)報表分析的優(yōu)勢 財務(wù)報表審計，是通過運(yùn)用專業(yè)知識、技能和經(jīng)驗對財務(wù)報表 進(jìn)行審計并發(fā)表審計意見，旨在提高財務(wù)報表的可信賴程度。報表 使用者可以根據(jù)財務(wù)報表和審計意見對財務(wù)報表編報主體未來生存 能力、管理層的經(jīng)營效率和經(jīng)營效果做出判斷。在審計的組織方式 中，循環(huán)法將財務(wù)報表分成不同的循環(huán)，將緊密聯(lián)系的交易種類和 賬戶余額歸入同一循環(huán)中，按業(yè)務(wù)循環(huán)組織實施審計。
由于編報主 體業(yè)務(wù)性質(zhì)和規(guī)模不同，業(yè)務(wù)循環(huán)的劃分也不盡相同，通常可分 為：銷售與收款循環(huán)、采購與付款循環(huán)，生產(chǎn)與存貨循環(huán)、人力資 源與工薪循環(huán)、籌資與投資循環(huán)等。 不能獲取充分財務(wù)數(shù)據(jù)信息的情況下，探索中小企業(yè)財務(wù)報表 分析的思路，可以借鑒審計組織方式中業(yè)務(wù)循環(huán)的理念，對編報主 體各項經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行分類。各個業(yè)務(wù)循環(huán)中涉及的會計科目，由于 彼此之間存在緊密聯(lián)系，任何一個會計科目出現(xiàn)異常情況，循環(huán)內(nèi) 的其他關(guān)聯(lián)科目常常也會表現(xiàn)出來，從而方便查找問題所在，總結(jié) 出財務(wù)管理方面的規(guī)律，實現(xiàn)高效管理。 三、實例分析 在財會實務(wù)工作中，作為企業(yè)的財務(wù)人員，可能會遇到這樣的 情況：公司領(lǐng)導(dǎo)班子開會，董事長拿出一份收購戰(zhàn)略方案，讓銷售 部門、生產(chǎn)部門、技術(shù)部門、人事部門、財務(wù)部門研究討論，問大 家從市場營銷的角度、從企業(yè)產(chǎn)能的角度、從生產(chǎn)工藝技術(shù)保障的 角度、從人力資源儲備的角度、從財務(wù)運(yùn)營的角度，分別討論收購 這家企業(yè)可能會面臨哪些問題，有哪些利弊? 假設(shè)我們拿到這樣一份財務(wù)報表(見表1、表2)： 財務(wù)報表附注介紹的情況是： 公司(非上市公司)成立于2004 12月正式營 業(yè)，主營賓館住宿業(yè)務(wù)，現(xiàn)有客房88 間，旅游管理部門評定為2 級酒店。
賬面固定資產(chǎn)原值179.65 萬元，其中：彩電、床墊支出 30 萬元，中央空調(diào)、家具支出 49.65 萬元，外墻裝修、招牌及消防系 統(tǒng)支出 45 萬元，購置裝修材料及給付室內(nèi)裝修費(fèi)用 55 萬元，固定 資產(chǎn)采用直線法按五年計提折舊。被套、床單、枕巾等低值易耗品 五五攤銷，本年末已報廢 10 萬元。庫存商品主要包括香煙、礦泉 水、碗面等，無逾期變質(zhì)情況，金額維持在 萬元左右。公司實行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，現(xiàn)任總經(jīng)理已任職 拿到這樣一份財務(wù)報表，董事長向各部門經(jīng)理介紹，A公司的投 資人沒有賓館住宿行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗，將 公司全權(quán)交予總經(jīng)理管理，但對一直未盈利的情況很不滿意，卻也提不出有效的解決方 案，因此決定退出這個行業(yè)。董事長問財務(wù)部門經(jīng)理：“從財務(wù)的 角度看，這家公司有沒有收購的價值?”這個時候，財務(wù)經(jīng)理能掌握 的信息資料可能僅僅只有一份財務(wù)會計報表，從常規(guī)的財務(wù)比率分 析，可以得出這樣一組數(shù)據(jù)： =736890.16/575 383.21=128.07％ 資產(chǎn)負(fù)債率超過 100％，說明企業(yè)的債務(wù)已經(jīng)超過了股東的投 資，債權(quán)人的利益無法得到保障。就 公司情況而言更加嚴(yán)重，所有者權(quán)益-16.15 萬元，換言之，股東的投資在 年的經(jīng)營中已經(jīng)消耗殆盡。
盈利能力指標(biāo)凈利潤是負(fù)值，所有與凈利潤有關(guān)的指標(biāo)計算出的數(shù)值也都是 負(fù)值。 顯然運(yùn)用常規(guī)財務(wù)報表分析方法得出的數(shù)據(jù)，反映 公司的財務(wù)狀況確實不容樂觀，各項數(shù)據(jù)指標(biāo)都不是很好，是否就因此可以 下結(jié)論，認(rèn)定A 公司的財務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，沒有投資價值了? 用審計的理念，再次梳理分析A公司的財務(wù)狀況 (1)投資與籌資循環(huán) 實收資本 實收資本是投資與籌資循環(huán)中資金來源的重要內(nèi)容。A 公司股 東的出資為 50 萬元，而固定資產(chǎn)投資原值為 179.65 萬元，這說明 股東的出資與資產(chǎn)規(guī)模存在不匹配現(xiàn)象，嚴(yán)重程度達(dá)到 1：3.59，這 種不匹配的直接后果就是資產(chǎn)負(fù)債表反映出債務(wù)大大超過所有者權(quán) 益。從這個現(xiàn)象可以了解到 公司的資本運(yùn)營模式，就是用別人的錢投資，待經(jīng)營過程中產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量時償付投資產(chǎn)生的資金缺 口，這就造成了資產(chǎn)負(fù)債率超過 100％的局面。A 公司的這種資本 運(yùn)營模式，就是俗稱的“借雞下蛋”。 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)是投資與籌資循環(huán)中資金使用的重要內(nèi)容。A 公司固 定資產(chǎn)投資 179.65 萬元，這些經(jīng)營設(shè)備、設(shè)施，在高頻率使用的條 件下，正常的使用壽命應(yīng)該是多少年呢?這需要做一個初步評估。
彩 電、床墊支出 30 萬元，賓館酒店業(yè)使用的彩電由于開關(guān)頻繁及室內(nèi) 經(jīng)常清潔空氣潮濕度大，對電器設(shè)備的使用壽命有較大影響，床墊 經(jīng)過 損壞的程度會比較嚴(yán)重，但由于88 間客房的彩 電、床墊沒有全部報廢，相當(dāng)一部分仍在使用，因此，此類固定資 產(chǎn)按殘值估算約為 萬元；中央空調(diào)、家具支出49.65 元，中央空調(diào)由于住客無法直接接觸，正常使用壽命可以達(dá)到 10 年或以上， 家具維護(hù)得好也不容易損壞，偶爾受損也是磕碰導(dǎo)致外部油漆脫 落，重新噴漆維修的成本也不高，正常使用壽命可以達(dá)到 10 公司不變更經(jīng)營范圍及重新裝修的情況下，只支付維護(hù)費(fèi)用，不需另外支付費(fèi)用，按經(jīng)營期限 10 計算，資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)該只攤銷一半成本，客房室內(nèi)裝修裝飾投入55 萬元，平均每間客房的投入 55 萬元88 間=6250 元／間，這種 費(fèi)用的裝修水平，只夠支付刮膩子、洗手盆、毛巾架、地磚等簡單 初裝修費(fèi)用 而簡單初裝修的劣勢在于不夠豪華，優(yōu)勢在于不容易過時陳舊，與 星級酒店的定位基本吻合，室內(nèi)裝修保守的估算使用壽命還有將近1／3。 由此，可以得這樣的結(jié)論：A 公司之所以出現(xiàn)虧損的局面，直 接原因是固定資產(chǎn)的折舊年限與實際固定資產(chǎn)的使用年限不符造成 49.65萬元1／2+外裝修 45 萬元1／2+內(nèi)裝修 55 萬元1／ 3=69.66 萬元。
低值易耗品 酒店住宿行業(yè)周轉(zhuǎn)使用的低值易耗品包括被套、床單、枕巾等 用品，稱之為布草。雖然低值易耗品在資產(chǎn)負(fù)債表的存貨科目反 公司從事的是酒店住宿行業(yè)，持有布草目的是為了維系正常經(jīng)營活動，因此也可將其劃分為投資與籌資業(yè)務(wù)循環(huán)。布草質(zhì)量 的信息也是評價A 公司是否具有收購價值的一個重大指標(biāo)。 資產(chǎn)負(fù)債表存貨項目期初余額 16.72 萬元，期末余額 17.86 元。財務(wù)報表附注介紹的：低值易耗品五五攤銷核算，本年末報廢低值易耗品10 萬元；商品金額維持1 萬元左右，由此可以推算出， 期末舊布草價值為： (存貨期初余額16.72 萬元-商品1 萬元-本年報廢布草10 萬元) =5.72萬元2＝11.44 萬元 2009 年新購置布草的價值為： (存貨期末余額 17.86 萬元-商品 萬元一期末舊布草5.72 萬元) =11.14萬元2=22.28 萬元 公司資產(chǎn)負(fù)債日布草總值為11.44 萬元+22.28 萬元=33.72 年以下的新布草占所有布草的比例為66.07％，換言 公司布草投資33.72 萬元，股東投資僅有 50 萬元的情況，再 次反映出A 公司股東的出資與經(jīng)營規(guī)模不匹配的信息。
從投資與籌資循環(huán)的兩個重要項目：固定資產(chǎn)和存貨可以看 出，由于股東出資與 公司資產(chǎn)規(guī)模不匹配，造成資產(chǎn)負(fù)債率偏高的現(xiàn)象。因此，要了解一家企業(yè)，不能簡單的看股東投入了多少資 金，資產(chǎn)負(fù)債率是多少，而應(yīng)該對維持企業(yè)整體運(yùn)營所需的資金有 一個客觀評估。 (2)人力資源與工薪循環(huán) 在用人方面是否為企業(yè)的發(fā)展儲備了人才，人力資源管理是否 成功，也是評價一家企業(yè)的重大指標(biāo)。 公司資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)付工資”項目期初余額1.04 萬元，期 末余額 1.04 萬元，應(yīng)付工資余額是當(dāng)月結(jié)算發(fā)放上月職工工資的反 映，期末余額沒有出現(xiàn)異常波動，說明 公司沒有拖欠職工工資的情況，從工薪管理的角度看，A 公司沒有出現(xiàn)財務(wù)狀況惡化的跡 財務(wù)報表附注中介紹的“公司實行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，現(xiàn)任總經(jīng)理已任職 公司在人力資源管理方面關(guān)系順暢，沒有遭遇人才瓶頸；“公司年平均住宿 收入穩(wěn)定”的經(jīng)營管理狀況，透露出 年的經(jīng)營，已經(jīng)建立了相對成熟穩(wěn)定的營銷管理模式財務(wù)報表審計，有穩(wěn)定的客戶資源，這種經(jīng) 營積累，不是一家新辦公司馬上就可以實現(xiàn)的，是A公司的優(yōu)勢。 通過以上兩個業(yè)務(wù)循環(huán)的分析，可以看出 公司雖然資產(chǎn)負(fù)債表日賬面虧損 66.15 萬元，但與實際情況并不相符，實際情況是 公司已經(jīng)實現(xiàn)盈利，由于A公司開業(yè)前5 年每年計提的折舊約為30 多萬元，在保持現(xiàn)有管理模式的狀況下，可以預(yù)見，A 公司下一年 度將實現(xiàn)賬面盈利約30 萬元。
四、結(jié)束語 財務(wù)報表分析的方法有很多，不能僵化、孤立的局限于某種方 法。本文列舉實例所用的分析方法，也只是一種解讀企業(yè)財務(wù)狀況 的手段。經(jīng)濟(jì)生活千變?nèi)f化，必須通過深入細(xì)致的調(diào)查研究，以及 日常對財務(wù)專業(yè)知識的積累，才能做到活學(xué)活用。作為會計從業(yè)人 員，面對財務(wù)報表無聲的數(shù)據(jù)，只有成功的透過財務(wù)報表數(shù)據(jù)的表 象，撥開遮擋住真實財務(wù)狀況的面紗，透析財務(wù)報表編報主體真實 的財務(wù)狀況，掌握其中最真實、最容易被人忽略的財務(wù)情況，才能 把握經(jīng)濟(jì)生活的主動權(quán)。
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