財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)
財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行根據(jù)客戶的需求財(cái)務(wù)顧問服務(wù)內(nèi)容，利用自身的產(chǎn)品和服務(wù)及其他社會資源，為客戶的財(cái)務(wù)管理、投融資、兼并與收購、資產(chǎn)重組及債務(wù)重組、發(fā)展戰(zhàn)略等活動(dòng)提供的咨詢、分析、方案設(shè)計(jì)等服務(wù)。
財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容
財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的范圍包括：銀行向客戶提供建設(shè)項(xiàng)目融資、企業(yè)并購、銀團(tuán)貸款安排、理財(cái)、資產(chǎn)與債務(wù)管理、現(xiàn)金管理、企業(yè)投融資、資產(chǎn)重組、債券及票據(jù)發(fā)行等方面的顧問服務(wù)，以及企業(yè)財(cái)務(wù)分析與建議、金融信息提供與評述、金融知識培訓(xùn)等。
財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)可按服務(wù)期間和服務(wù)內(nèi)容分為常年財(cái)務(wù)顧問和專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問兩種服務(wù)方式。
常年財(cái)務(wù)顧問指在約定的期間里，銀行提供相對標(biāo)準(zhǔn)化、長期持續(xù)的日常性財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，包括但不限于：
1、金融信息資訊：根據(jù)咨詢?nèi)诵枨?，提供國?nèi)外金融咨詢，如定期的金融行業(yè)政策、相關(guān)行業(yè)分析、外匯資金市場行情，不定期的投融資最新產(chǎn)品信息、國家最新金融政策、金融熱點(diǎn)評述、推介適合咨詢?nèi)说膭?chuàng)新金融產(chǎn)品等；
2、財(cái)務(wù)咨詢：根據(jù)咨詢?nèi)诵枨?，為咨詢?nèi)颂峁┤粘＝?jīng)營活動(dòng)相關(guān)的融資咨詢、理財(cái)和債務(wù)管理建議；
3、財(cái)務(wù)分析：根據(jù)咨詢?nèi)诵枨?，就咨詢?nèi)颂峁┑呢?cái)務(wù)報(bào)表，從銀行的角度提出融資分析和財(cái)務(wù)改進(jìn)建議；
4、金融知識培訓(xùn)：根據(jù)咨詢?nèi)诵枨?，提供金融知識培訓(xùn)等。
專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問指對咨詢?nèi)颂岢龅膯雾?xiàng)、相對復(fù)雜的項(xiàng)目提供個(gè)性化、專門性的咨詢顧問與方案設(shè)計(jì)，如：
1、項(xiàng)目融資顧問：銀行為項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)、融資安排提出專業(yè)性方案，協(xié)助客戶選擇合理的融資方式，在項(xiàng)目各參與方可接受的風(fēng)險(xiǎn)限度內(nèi)，達(dá)到企業(yè)融資成本最低、時(shí)間最短的目標(biāo)；
銀行金融知識培訓(xùn)
2、并購財(cái)務(wù)顧問：為企業(yè)兼并與收購涉及的融資安排提出專業(yè)性方案，并可參與全程，為公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、重組事項(xiàng)等的策劃和操作提出建議；
3、銀團(tuán)貸款安排：銀行可擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問行，協(xié)助客戶選擇銀行貸款牽頭行和參與行、確定銀團(tuán)貸款結(jié)構(gòu)和核心條款等；
4、理財(cái)顧問：為客戶在理財(cái)、資產(chǎn)與債務(wù)管理方面設(shè)計(jì)方案或提供咨詢；
5、現(xiàn)金管理顧問：為客戶設(shè)計(jì)現(xiàn)金管理方案或提供咨詢；
6、為客戶在企業(yè)投融資、資產(chǎn)重組、債券及票據(jù)發(fā)行等方面設(shè)計(jì)方案或提供咨詢。
我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與問題
1995年，中國建設(shè)銀行與摩根斯坦利等公司合資設(shè)立“中國國際金融有限公司（CICC）”。1997年在總行國際業(yè)務(wù)部內(nèi)設(shè)商人銀行處，提供企業(yè)金融及相關(guān)政策咨詢；企業(yè)融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)；設(shè)計(jì)兼并收購模式；制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。1997年，中國銀行在倫敦設(shè)立了全資附屬投資銀行“中銀國際”，次年中銀國際在香港重組注冊，主要開展企業(yè)投融資、項(xiàng)目融資、并購、資產(chǎn)重組/管理、債務(wù)管理、銀團(tuán)貸款安排、企業(yè)改制上市、債券及票據(jù)發(fā)行、管理咨詢、研究分析、培訓(xùn)服務(wù)和企業(yè)“診斷”等方面的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。1998年內(nèi)，中國工商銀行在總行發(fā)展規(guī)劃部內(nèi)設(shè)商人銀行處，2002年在總行設(shè)立投資銀行部，主要開展企業(yè)上市顧問、項(xiàng)目融資顧問，企業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)顧問，包括企業(yè)財(cái)務(wù)管理咨詢和策劃、兼并重組收購顧問等。近年來，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、光大銀行、民生銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等商業(yè)銀行也紛紛成立投資銀行部門，大力拓展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。雖然財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)作為我國銀行業(yè)開展起來的新業(yè)務(wù)，已得到初步發(fā)展，但各行營銷的財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目多為融資顧問項(xiàng)目，其他種類財(cái)務(wù)顧問營銷較少或尚未真正開始營銷，且多數(shù)沒有專門部門進(jìn)行系統(tǒng)管理，從總體上看還處于起步階段，規(guī)模偏小，直接效益不明顯；發(fā)展中還存在一些問題財(cái)務(wù)顧問服務(wù)內(nèi)容，部分銀行開展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)范圍狹窄，品種少，起點(diǎn)低，發(fā)展速度極為緩慢，不能為客戶提供全方位、多品種、一攬子金融服務(wù)，滿足客戶多元化需求；此外，缺乏進(jìn)行創(chuàng)新的人才機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，金融創(chuàng)新能力跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。
財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的市場定位與重點(diǎn)發(fā)展方向
目前，在我國中小板企業(yè)即將推出和西部大開發(fā)的政策背景下，商業(yè)銀行應(yīng)以擬上市公司、上市公司、民營企業(yè)、跨國公司、大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為主要客戶，細(xì)分目標(biāo)市場，并重點(diǎn)加強(qiáng)開展中小企業(yè)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，提供投資、融資方面的咨詢服務(wù)，滿足其在資產(chǎn)重組、收購兼并、債券發(fā)行等領(lǐng)域廣泛的財(cái)務(wù)顧問需求，用自身的人才優(yōu)勢和資金優(yōu)勢對部分中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的各項(xiàng)工作進(jìn)行財(cái)務(wù)咨詢及指導(dǎo)。
加強(qiáng)對中小企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問
1、加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)
首先，開展企業(yè)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)可以幫助商業(yè)銀行減少市場信息不對稱問題。由于信息的不完全獲得，商業(yè)銀行不能充分了解一些中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，為了防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，引起商業(yè)銀行不良貸款率過高，有些銀行直接采取“一刀切”的方式，干脆減少對中小企業(yè)的融資，這樣，有些資產(chǎn)狀況良好且具有發(fā)展前景的中小企業(yè)也被拒之門外，而這些企業(yè)恰好最具活力和成長性，有強(qiáng)烈的融資愿望和廣泛的財(cái)務(wù)顧問需求。
其次，隨著我國創(chuàng)業(yè)板市場的即將推出，企業(yè)財(cái)務(wù)顧問對創(chuàng)業(yè)板上市中的企業(yè)作用將會至關(guān)重要，是企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板融資上市的不可或缺的機(jī)構(gòu)，它將會是企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板上市融資的設(shè)計(jì)師和協(xié)調(diào)人，起到咨詢顧問、設(shè)計(jì)策劃、組織協(xié)調(diào)作用。所以說創(chuàng)業(yè)板對商業(yè)銀行開展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)將會是一個(gè)機(jī)會，也是一種挑戰(zhàn)。未來創(chuàng)業(yè)板的上市將與主板市場有很大的區(qū)別，創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時(shí)間較短，規(guī)模較小，業(yè)績也不突出，商業(yè)銀行憑借自己的優(yōu)勢，可以在大量的企業(yè)群體中，發(fā)掘出適宜在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)；為其進(jìn)行上市前的融資或?qū)ふ液鸵M(jìn)國內(nèi)和國際的策略投資者或風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行私募融資，合理利用上市條件，幫助企業(yè)進(jìn)行深層次改制、重組，使企業(yè)全面具備上市條件；財(cái)務(wù)顧問還將與上市企業(yè)在保持一致利益的原則下，幫助企業(yè)與保薦人、審計(jì)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行商務(wù)談判，以挑選最合適的中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)上市提供服務(wù)。在上市申報(bào)過程中，財(cái)務(wù)顧問還將作為協(xié)調(diào)人，協(xié)調(diào)與上市有關(guān)機(jī)構(gòu)的關(guān)系。因此，在創(chuàng)業(yè)板即將推出之前，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)做好開展創(chuàng)業(yè)板市場企業(yè)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備，提前搶占市場份額，為銀行以后的發(fā)展打好基礎(chǔ)。
2、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資
目前，政府已經(jīng)充分認(rèn)識到發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的巨大作用和重要意義，正在大力推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高成長、高回報(bào)的投融資方式，投資方向主要集中于新興的、迅速發(fā)展的高成長性、高科技中小企業(yè)。它有利于提高資源利用效率，改變我國傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長方式，對于促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作全過程是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要專業(yè)咨詢單位的指導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的選取、資金的投入、投入的時(shí)間和數(shù)量、何時(shí)退出、退出方式、時(shí)機(jī)和數(shù)量等都不是一件簡單的事情。而單靠風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資家來完成整個(gè)運(yùn)作幾乎是不可能的，而商業(yè)銀行可以利用自身的人才優(yōu)勢和資金優(yōu)勢對風(fēng)險(xiǎn)投資的各項(xiàng)工作進(jìn)行財(cái)務(wù)咨詢及指導(dǎo)，還可以提供資金支持，擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)。
3、兼并收購
我國已經(jīng)成為全球收購兼并與重組業(yè)務(wù)的一個(gè)新興市場。新的國有資產(chǎn)管理體制確立后，為促進(jìn)國有資產(chǎn)的戰(zhàn)略性調(diào)整和國有企業(yè)建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，經(jīng)營性國有資產(chǎn)迫切需要重組；大部分民營企業(yè)面臨二次創(chuàng)業(yè)和向現(xiàn)代化企業(yè)轉(zhuǎn)型的任務(wù)；企業(yè)資本運(yùn)營的跨國界活動(dòng)日益頻繁，這些因素為商業(yè)銀行開展企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)提供了良好的外部條件。
經(jīng)濟(jì)全球化和市場競爭程度的加劇使得并購成為企業(yè)快速發(fā)展壯大、提高競爭力的一種趨勢。在新建與并購之間，企業(yè)選擇并購作為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的手段，有助于縮短投入產(chǎn)出時(shí)間，降低進(jìn)人壁壘，經(jīng)濟(jì)全球化使各國內(nèi)部市場與外部市場的界限日趨模糊，跨國公司要取得競爭優(yōu)勢就需直接面向全球市場，而跨國并購則成為企業(yè)國際化擴(kuò)展的理性選擇。企業(yè)并購呼喚專業(yè)指導(dǎo)，并購的定價(jià)、并購的策略程序、反并購策略及并購后的整合等都需要十分專業(yè)的金融財(cái)務(wù)知識和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累，所以只有專業(yè)的財(cái)務(wù)部門才能擔(dān)當(dāng)起企業(yè)并購的財(cái)務(wù)顧問，對并購進(jìn)行指導(dǎo)。銀行擁有大量高素質(zhì)的金融財(cái)務(wù)專家，能夠?qū)Σ①忂M(jìn)行理論和實(shí)踐指導(dǎo)，并對并購后的重組整合提供建議；銀行擁有天然的資金優(yōu)勢，當(dāng)并購需要資金支持時(shí)，銀行自然是一種較好的選擇；銀行具有良好的信譽(yù)和各方關(guān)系優(yōu)勢，銀行與政府、相關(guān)企業(yè)及部門都有較好的關(guān)系，對政策把握也比較全面，而且信譽(yù)比一般財(cái)務(wù)公司要好。所以銀行擔(dān)當(dāng)并購財(cái)務(wù)顧問成為企業(yè)正確合理的選擇。
中小企業(yè)項(xiàng)目融資
4、項(xiàng)目融資
項(xiàng)目融資作為國際金融的一個(gè)重要組成部分，近幾十年來已經(jīng)發(fā)展成為一種為大型工程項(xiàng)目的建設(shè)開發(fā)籌集資金的卓有成效且日趨成熟的手段，操作方式也更加靈活多樣，它以項(xiàng)目的產(chǎn)出作為保證，可用較少的資本金獲得數(shù)額比資本金大得多的貸款。重點(diǎn)為大型公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大型能源開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行融資，因其投入小、高杠桿，迅速發(fā)展成為大型工程項(xiàng)目籌措資金的重要形式。我國在20世紀(jì)80年代開始，在現(xiàn)金流量穩(wěn)定的電力、路橋、機(jī)場等大規(guī)模基本建設(shè)中也開始采用這種融資方式，此后逐步擴(kuò)展到科技、服務(wù)等領(lǐng)域，項(xiàng)目融資用來保證貸款償還的主要來源被限于項(xiàng)目未來的凈現(xiàn)金流量和項(xiàng)目本身的資產(chǎn)價(jià)值，從而使得項(xiàng)目借款人對項(xiàng)目所承擔(dān)的責(zé)任與其本身所擁有的其他業(yè)務(wù)在一定程度上相分離，在一定程度上可以免除項(xiàng)目借款人因項(xiàng)目失敗而發(fā)生破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這種籌資方式對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速增長、國內(nèi)資金缺乏而又具有許多良好投資項(xiàng)目的發(fā)展中國家，有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。項(xiàng)目融資牽扯的關(guān)系較多，融資十分復(fù)雜。商業(yè)銀行可以積極介入項(xiàng)目的規(guī)劃和評估，主要包括進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評估、確定結(jié)構(gòu)性融資方案、安排融資方式，組織貸款銀團(tuán)、實(shí)施監(jiān)督和管理等。
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