編者注：采用介紹方式在香港交易所上市的公司，主要由其他被認(rèn)可地區(qū)的交易所（如蔚來(lái)現(xiàn)所在的納斯達(dá)克交易所）通過(guò)介紹同時(shí)在當(dāng)?shù)丶跋愀劢灰姿鲜?>
蔚來(lái)在港交所發(fā)布公告，已根據(jù)香港上市規(guī)則第8.05(3)條及第19C章（合資格發(fā)行人的第二上市）以及第8A章（不同投票權(quán)），申請(qǐng)A類普通股于香港聯(lián)交所主板作第二上市。A類普通股的上市僅以介紹方式于香港聯(lián)交所主板進(jìn)行且概無(wú)就該上市發(fā)行或出售任何股份。大摩、中金、瑞信為聯(lián)席保薦人。
A類普通股預(yù)期將于2022年3月10日（星期四）開(kāi)始在香港聯(lián)交所買賣。
A類普通股將在香港聯(lián)交所以每手10股A類普通股的交易單位交易。
A類普通股在香港聯(lián)交所的交易將以港元進(jìn)行。
A類普通股于香港聯(lián)交所的股份代號(hào)為9866。
01
什么是介紹上市？
根據(jù)香港交易所《上市規(guī)則》，擬上市公司可采用以下方式將其股份在香港交易所上市交易：首次公開(kāi)招股上市及介紹上市。
而采用介紹方式在香港交易所上市的公司，主要由其他被認(rèn)可地區(qū)的交易所（如蔚來(lái)現(xiàn)所在的納斯達(dá)克交易所）通過(guò)介紹同時(shí)在當(dāng)?shù)丶跋愀劢灰姿鲜?。介紹上市的標(biāo)志特征是，擬上市公司的股份在香港上市前已被一定數(shù)量的公眾股東持有，公司不需要向公眾投資者發(fā)售股份，也不需向投資者籌集資金。
一般而言，采用介紹方式在香港交易所上市的公司有如下幾類：
雙重上市：擬上市公司在另一家交易所交易，通過(guò)介紹方式在香港交易所同時(shí)進(jìn)行交易。
轉(zhuǎn)板上市：擬上市公司在香港交易所的創(chuàng)業(yè)板通過(guò)介紹方式轉(zhuǎn)到主板交易。
分拆上市：擬上市公司將其子公司的股份以實(shí)物方式派予股東，致使其符合《上市規(guī)則》有關(guān)公眾持股的規(guī)定并在香港交易所交易。
換股上市：擬上市公司將在其他地區(qū)交易所交易的股份通過(guò)債務(wù)償還安排及/或其他形式的重組計(jì)劃，交換一名或多名香港上市公司的股份，最終在香港交易所交易。
02
介紹上市與IPO發(fā)行新股的差異
相較于常見(jiàn)首發(fā)招股(IPO）方式，介紹上市相關(guān)規(guī)則條件適用一致，相關(guān)財(cái)務(wù)要求、管理層穩(wěn)定性要求相同，但也存在一些差異，主要體現(xiàn)在如下三點(diǎn)：
一是首先是募資不同：介紹上市初期不發(fā)行新股也不籌集新資金，而且新上市后控股股東出售受限，鎖定期為6個(gè)月。
二是股份來(lái)源不同：介紹上市公司在新交易所的股份本主要來(lái)自于原有集團(tuán)/證券交易 場(chǎng)所內(nèi)部，如此前小鵬汽車香港以介紹上市中的雙重上市方式登陸港股，發(fā)售的香港A類股來(lái)源于其在納斯達(dá)克交易所的部分ADR轉(zhuǎn)移。
三是再融資規(guī)則不同：介紹上市企業(yè)上市 6 個(gè)月后才可進(jìn)行發(fā)售新股融資，但也不是所有介紹上市企業(yè)在六個(gè)月后選擇再融資。
03
介紹上市相較于IPO上市，優(yōu)缺點(diǎn)在哪？
介紹上市的優(yōu)點(diǎn)：由于介紹上市的條件是已有一定數(shù)量的公眾投資者什么是ipo上市，擬上市公司亦不涉及集資，同時(shí)擬上市公司在另一地區(qū)的交易所已有完備的上市記錄，故香港交易所在審批上市的過(guò)程會(huì)比較快，審批口徑相對(duì)比較寬松。
介紹上市的缺點(diǎn)：介紹上市并不能集資，故擬上市公司不能通過(guò)介紹上市為公司帶來(lái)新的資金（需等候半年禁售期）。另外，介紹上市初期什么是ipo上市，由于公眾股東仍相對(duì)集中，故交易量會(huì)偏低。
04
2021年前三季度共交付66395輛汽車
蔚來(lái)在招股書(shū)中表示：2018年，蔚來(lái)交付了11,348輛ES8。于2019年，蔚來(lái)交付了20,565輛汽車，包括9,132輛ES8及11,433輛ES6。于2020年，蔚來(lái)交付了43,728輛汽車，包括10,861輛ES8、27,945輛ES6及4,922輛EC6。截至2021年9月30日止九個(gè)月，蔚來(lái)交付了66,395輛汽車，包括14,367輛ES8、29,294輛ES6及22,734輛EC6。截至2021年9月30日，蔚來(lái)共交付了142,036輛汽車。
截至 2022 年 1 月 31 日，ES8、ES6 及 EC6 累計(jì)交付達(dá) 176,722 輛汽車。
05
李斌持股10.6%，騰訊持股9.8%
根據(jù)招股書(shū)，蔚來(lái)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌持股10.6%，擁有投票權(quán)39%，騰訊持股9.8%，擁有17.4%投票權(quán)。
-end-
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