財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義(財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理方式)

什么是宏觀風(fēng)險(xiǎn)？

宏觀風(fēng)險(xiǎn)是政治風(fēng)險(xiǎn)這可能會影響到一個(gè)國家內(nèi)的所有企業(yè)。宏觀風(fēng)險(xiǎn)可以是政治性的，也可以是由宏觀經(jīng)濟(jì) 國家統(tǒng)治政府無法控制的因素或事件。宏觀風(fēng)險(xiǎn)的常見例子包括貨幣政策的變化、監(jiān)管或稅收制度的轉(zhuǎn)變以及政治或內(nèi)亂。

理解宏觀風(fēng)險(xiǎn)

宏觀風(fēng)險(xiǎn)影響到特定國家或地區(qū)的所有資產(chǎn)類別。例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義，設(shè)想一個(gè)國家選出了一個(gè)反對外國影響和干涉的政府。任何從事外商直接投資或在該國境內(nèi)的業(yè)務(wù)將面臨巨大的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檎锌赡苷饔萌魏魏退型鈬鴺I(yè)務(wù)，而不管其行業(yè)如何。有許多組織提供有關(guān)一個(gè)國家可能擁有的宏觀風(fēng)險(xiǎn)程度的報(bào)告和信息。此外，公司有機(jī)會購買政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn) 從不同的組織來減輕潛在的損失。

宏觀風(fēng)險(xiǎn)及其對市場的影響

宏觀風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)規(guī)劃師、證券交易員和投資者關(guān)注的短期和長期問題?？梢杂绊懞暧^風(fēng)險(xiǎn)的一些宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括失業(yè)率 利率、匯率甚至商品價(jià)格。某些宏觀風(fēng)險(xiǎn)對特定行業(yè)的影響將大于對其他行業(yè)的影響。例如，環(huán)境法規(guī)的變化對礦業(yè)和能源行業(yè)的影響往往大于其他行業(yè)，但如果礦業(yè)和能源是重要的投資和就業(yè)來源，那么這些行業(yè)的痛苦就會波及整個(gè)經(jīng)濟(jì)。

宏觀風(fēng)險(xiǎn)是股票交易員和機(jī)構(gòu)在其財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)模型中要考慮的一個(gè)重要因素。大多數(shù)宏觀風(fēng)險(xiǎn)都是在估值模型中解決的，比如套利定價(jià)理論 &以及現(xiàn)代投資組合理論模型系列。估值模型和密切相關(guān)的基本面分析模型也將宏觀風(fēng)險(xiǎn)視為一個(gè)因素。了解宏觀風(fēng)險(xiǎn)如何影響特定投資的內(nèi)在價(jià)值非常重要，因?yàn)楫?dāng)這些因素改變價(jià)值時(shí)，相應(yīng)的內(nèi)在價(jià)值預(yù)測中可能會引入錯(cuò)誤。

宏觀風(fēng)險(xiǎn)與國際投資流動

投資者還關(guān)注宏觀風(fēng)險(xiǎn)，以衡量其他國家的政治穩(wěn)定和總體增長機(jī)會。有幾種類型的國家年度國際排名可以讓您深入了解其相對的政治和社會穩(wěn)定以及這與潛在經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。投資者可以通過直接投資于一個(gè)國家或投資于區(qū)域性基金來采取行動。對于一些新興市場，即使宏觀風(fēng)險(xiǎn)很大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義，增長前景也可能令人信服。如果一個(gè)投資者在足夠多的市場上分散投資，那么從投資組合的角度來看，任何一個(gè)特定投資者的宏觀風(fēng)險(xiǎn)都會變得更易于管理。

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